HDFC Bank und der Credit Suisse Bonds Skandal

HDFC Bank startet interne Untersuchung: Neue Entwicklungen im Credit Suisse AT1 Bond Skandal

HDFC Bank in Indien steht in letzter Zeit nicht wegen ihrer Wachstumsraten oder digitalen Innovationen im Rampenlicht, sondern aufgrund eines ernsthaften internationalen regulatorischen Problems. Zwei leitende Angestellte der Bank wurden beurlaubt, nachdem die Dubai Financial Services Authority (DFSA) die Geschäfte der Filiale im Dubai International Financial Centre (DIFC) eingeschränkt hat. Der Grund: verdächtige Kundenklassifizierungen und der unsachgemäße Verkauf sogenannter AT1-Bonds, insbesondere der von Credit Suisse ausgegebenen.

Was ist „Gardening Leave“?

„Gardening Leave“ ist eine Praxis, bei der ein Mitarbeiter offiziell seine Kündigungsfrist absitzt, jedoch nicht aktiv an der Arbeit teilnimmt. Dies wird üblicherweise verwendet, um zu verhindern, dass der Mitarbeiter Zugang zu sensiblen Informationen erhält oder Geschäftsgeheimnisse zu einem Konkurrenten mitnimmt. Im diesen Fall wurden die Führungskräfte von HDFC in den „Gardening Leave“ versetzt, solange eine interne Untersuchung in Bezug auf den AT1-Bond-Skandal durchgeführt wird.

Wie betrifft das Dubai?

Dubais Finanzsektor arbeitet seit Jahren daran, seine internationale Glaubwürdigkeit und regulatorische Transparenz zu stärken. Ein Element dieses Bestrebens ist das strenge Aufsichtssystem der DFSA. Im September 2025 verbot die DFSA der DIFC-Filiale von HDFC die Annahme neuer Kunden, nachdem systematische Fehler in der Kunden- und Risikodokumentation aufgedeckt worden waren.

Untersuchungen enthüllten, dass mehrere Investoren, darunter auch Bewohner der VAE, riskante AT1-Bonds erworben hatten, zu denen sie eigentlich keinen Zugang haben sollten. Es wird vermutet, dass Bankmitarbeiter die „Know Your Customer“-Daten (KYC) manipulierten, indem sie etwa das Vermögen künstlich heraufsetzten, um Kunden als „professionelle Investoren“ zu klassifizieren – ein Status, der für diese Art von Anleihen erforderlich ist.

Was bedeutet AT1 Bond?

Additional Tier-1 (AT1)-Bonds stehen am Ende der Kapitalstruktur einer Bank. Diese sind hochverzinslich, jedoch extrem riskant. Im Falle eines Bankenkollapses oder einer Krise können sie vollständig abgeschrieben werden, was bedeutet, dass ihr Wert auf null sinken kann. Dies passierte im Jahr 2023, als die Credit Suisse von der UBS gerettet wurde und der Wert der AT1-Bonds nahezu verschwand. Die weltweiten Verluste beliefen sich auf Milliarden von Dollar und die Vereinigten Arabischen Emirate waren von diesen Verlusten nicht ausgenommen.

Kundenbeschwerden in den VAE

Mehrere Einwohner Dubais und Expats berichteten, dass sie AT1-Bonds über HDFC gekauft hatten, ohne über die Risiken des Produkts informiert worden zu sein. Einer von ihnen erklärte, 300.000 USD verloren zu haben, und behauptete, sein KYC-Profil sei manipuliert worden: Sein tatsächliches Vermögen betrug 400.000 USD, aber in den Dokumenten sei ein Betrag von 2,4 Millionen USD angegeben worden. Ein anderer Kunde, ein indischer Investor, der auf den Philippinen lebt, behauptete, es sei ein unautorisierter gehebelter Kredit in seinem Namen aufgenommen worden und sein Risikobereitschaftsprofil sei fälschlicherweise hoch eingestellt worden.

Interne Untersuchung und indische Behörden

Die Bank führt derzeit eine interne Untersuchung durch, die sich in der Endphase befindet. Ziel ist es, herauszufinden, welche Arbeitsgruppen oder verantwortlichen Führungskräfte Anweisungen für die umstrittenen Bond-Verkäufe gegeben haben. Unterdessen haben sich die behördlichen Untersuchungen in Indien intensiviert: Sowohl die Direktion für Vollstreckung (ED) als auch die Abteilung für Wirtschaftsstraftaten (EOW) untersuchen den Fall, da ähnliche Beschwerden bei den Behörden eingegangen sind.

Reaktion von HDFC

Ein Sprecher von HDFC teilte Bloomberg mit, dass die Bank bisher keine Beweise für „böswillige Verkäufe“ gefunden habe, jedoch laufe die Untersuchung noch. Der Sprecher lehnte es ab, sich dazu zu äußern, warum die beiden Führungskräfte beurlaubt wurden.

Die Rolle und Auswirkung der DFSA

Für Dubais Finanzsektor stellen solche Fälle nicht nur ein Reputationsrisiko dar, sondern können auch das internationale Vertrauen beeinträchtigen. Die von der DFSA verhängten Beschränkungen zielen darauf ab, Marktmissbrauch zu unterbinden und Einzelhandelskunden vor übermäßigem Risikoverhalten zu schützen. Dass auch eine der bekanntesten indischen Banken ins Visier genommen wurde, unterstreicht den Ernst der Vorschriften.

Was erwartet uns als nächstes?

Sollte die interne Untersuchung den Verdacht bestätigen, könnte dies zu Entlassungen oder gar strafrechtlichen Verfahren führen. Des Weiteren könnte HDFC langfristige Konsequenzen drohen: Möglicherweise verliert die Bank das Recht, in der DIFC zu operieren, muss Geldbußen zahlen oder sieht sich schärferen Einschränkungen gegenüber.

Die Zukunft der VAE und insbesondere Dubais als Finanzzentrum wird maßgeblich davon abhängen, ob ähnliche Fälle transparent, entschlossen und zügig behandelt werden. Der Erhalt des Vertrauens von lokalen und internationalen Kunden ist wesentlich.

Fazit

Das neueste Kapitel im Credit Suisse AT1-Bond Skandal beleuchtet die gravierenden Risiken beim fehlgerichteten Verkauf von Finanzprodukten. Die Situation der HDFC Bank dient als Warnung an jeden Marktteilnehmer: Regulatorische Konformität ist keine Option; sie ist eine grundlegende Erwartung, insbesondere in einem stark regulierten Umfeld wie dem Finanzsektor Dubais, das von der DIFC und der DFSA überwacht wird.

(Quelle: Mitteilung der HDFC Bank.)