Gold als wichtige Portfolioergänzung

Warum 5-10% Ihres Portfolios in Gold halten?

Die herausragende Performance von Gold im Jahr 2025 erinnert uns eindrucksvoll an die entscheidende Rolle, die es in Anlageportfolios in Zeiten von Inflation und Unsicherheiten auf den Währungsmärkten spielt. Dieses Jahr war ein echtes Achterbahnjahr für die globalen Märkte: Der Nasdaq Composite lag beispielsweise im Februar bei 20.056 Punkten, fiel jedoch bis Anfang April auf 15.268 und damit um fast 24%, ausgelöst durch die Angst vor einem globalen Handelskrieg infolge US-amerikanischer Zollmaßnahmen. Obwohl sich der Markt bis Mai weitgehend erholte, zeigt die Realität der Volatilität klar, dass Aktienmärkte oft unvorbereitete Investoren bestrafen.

Gold: Ein sicherer Hafen im Sturm

Während Aktienmärkte schwanken, steigt eine lange bekannte, aber oft vergessene Anlageklasse stetig an: Gold. Seit Jahresbeginn hat es sich um mehr als 20% erhöht und überschreitet aktuell 3.300 $ pro Unze, was seine historische Rolle als sicherer Hafen in Erinnerung ruft. Gold ist nicht nur ein „barbarisches Relikt“, wie einige Ökonomen es nennen, sondern ein Vermögenswert, der in Zeiten eines schwächer werdenden Dollars, geopolitischer Spannungen und inflatorischer Drucke seinen Wert behält.

Historischer Hintergrund und globale Bedeutung

Die Rolle des Dollars als Reservewährung besteht seit dem Bretton-Woods-Abkommen von 1944, als 44 Länder ihre Währungen an den Dollar banden, der damals zu 35 $/Unze konvertierbar war. Dieses System endete jedoch 1971 mit dem Nixon-Schock, was dazu führte, dass die Goldpreise in den 1970er Jahren um mehr als 2.300% stiegen. Heute diversifizieren Zentralbanken auf der ganzen Welt—insbesondere China—ihre Reserven erneut, während der Dollaranteil an den globalen Reserven auf 58% gesunken ist.

In den VAE, wo der Dirham seit 1997 zum Kurs von 3,6725 an den Dollar gekoppelt ist, folgt der lokale Goldpreis eng den dollarbasierten Preisbewegungen, was in diesem Jahr zu einem Anstieg von über 20% geführt hat. Aufgrund von Einzelhandelsaufschlägen auf dem lokalen Markt haben Käufer effektiv einem Preisanstieg von nahezu 25% gegenübergestanden.

Warum sollten 5-10% Ihres Portfolios in Gold sein?

Aktien, insbesondere im Technologiesektor, sind mit erheblichen Risiken verbunden, da die aktuelle Bewertung des S&P 500 (CAPE-Verhältnis) nur in den Jahren 2000 und 2021 höher war, die beide von großen Abschwüngen gefolgt wurden. Zusätzlich könnten das US-Haushaltsdefizit und Rezessionsängste das Vertrauen in den Dollar weiter schwächen. Während auch eine Dollaraufwertung möglich ist—wie nach den April-Aussagen des Fed-Vorsitzenden—kann Gold als Gegengewicht zur Unsicherheit dienen.

Der Schlüssel zu einer Diversifikationsstrategie besteht nicht darin, alle Vermögenswerte in Gold zu investieren, sondern 5-10% zuzuweisen und den Rest des Portfolios in Aktien und andere Anlagen mit Wachstumspotential zu halten. Auch lokale Märkte in den VAE, wie die Nasdaq Dubai oder der Dubai Financial Market (DFM), stehen vor Herausforderungen, jedoch schaffen lokales Wachstum—wie der 42% Anstieg bei der Ausgabe von Islamischen Anleihen (Sukuk)—Möglichkeiten.

Wie fängt man an?

Wenn Sie eine Investition in Gold in Erwägung ziehen, haben Sie mehrere Optionen: physisches Gold (Schmuck, Münzen, Barren), goldbasierte ETFs, Aktien von Bergbauunternehmen oder sogar goldbasierte Sparprogramme. Es ist wichtig zu beachten, dass lokale Marktprämien und Lagerkosten die tatsächlichen Renditen beim Kauf physischen Goldes beeinflussen können.

Zusammenfassung

Gold ersetzt keine Wachstumswerte, kann aber das Portfolio in Marktstürmen stabilisieren. Wenn die globale Unsicherheit in den kommenden Monaten weiter zunimmt und die Position des Dollars weiter geschwächt wird, könnte Gold eine noch größere Rolle bei den Investoren spielen. Daher ist es wert, darüber nachzudenken: Eine Investition eines Teils Ihres Vermögens in Gold kann dazu beitragen, den Wert Ihres Geldes zu erhalten, während die Tür für Wachstum offen bleibt.

(Quelle: Basierend auf Dubai Financial Market (DFM).)